Авторы: Павел Бережной, старший банкир Skyfort Capital,
Оксана Ярощук, партнер «ALTHAUS Частные клиенты»
Источник: Forbes.ru
Кардинальные изменения в налоговой сфере потребуют от российских инвесторов пересмотра подходов к размещению своего капитала. О том, какие шаги целесообразно предпринять уже в этом году, чтобы сохранить налоговую эффективность в 2025-м, и как лучше изменить состав своего портфеля, рассказывают старший банкир Skyfort Capital Павел Бережной и партнер «ALTHAUS Частные клиенты» Оксана Ярощук.
Предложенные российским правительством изменения в налоговой системе можно, пожалуй, сравнить по масштабам с реформами начала нулевых годов и введением правил в отношении контролируемых иностранных компаний в середине 2010-х. Выделим те из них, которые напрямую касаются деятельности инвесторов.
-
Доходы в виде процентов по депозитам в российских банках. Как и ранее, повышенный доход по депозитам будет облагаться по ставке 15%. Однако предлагается уменьшить порог для применения повышенной ставки. До 1 января 2025 года он составляет 5 млн рублей, после планируется снизить его до 2,4 млн рублей. Обращаем внимание, что 15% будет взиматься лишь с суммы, которая больше 2,4 млн рублей. При этом доходы в виде процентов по депозитам в иностранных банках будут подпадать под общую шкалу 13–22%.
-
Доходы в виде дивидендов. Здесь ситуация аналогичная. Сейчас с поступлений более 5 млн рублей взимается налог по ставке 15%, с 1 января 2025 года предлагается снизить порог до 2,4 млн рублей.
-
Доход от продажи ценных бумаг. Действуют те же правила: к доходам от продажи акций не будет применяться прогрессивная ставка от 13% до 22%, но предельный порог для применения повышенной (15%) ставки налога предлагается уменьшить с 5 млн рублей до 2,4 млн рублей.
-
Отмена льготы для тех, кто владеет акциями и долями участия в компаниях более пяти лет. Напомним, что сейчас инвесторы, которые купили и держат в своем портфеле акции или владеют долей в ООО дольше пяти лет, освобождаются от уплаты налога вне зависимости от суммы дохода и налогового статуса.
С 1 января 2025 года эта льгота в случае принятия предложенных поправок в Налоговый кодекс будет иметь ограниченный характер: ее смогут применять лишь налоговые резиденты, то есть те, кто находился на территории России более 183 дней в году. Механизм ее действия будет отличаться от существующего. В случае, если доход от продажи активов, которые были в собственности больше пяти лет, не превысил 50 млн рублей, доход не будет подлежать налогообложению. Если он больше этой суммы, налог по ставке 15% будет взиматься с суммы (за вычетом фактических расходов на приобретение), превышающей 50 млн рублей.
При этом для резидентов продолжит действовать другая льгота на долгосрочное владение. Она распространяется на инвесторов, которые владеют акциями и другими ценными бумагами более трех лет. Они могут уменьшать свою прибыль от продажи таких бумаг на 9 млн рублей за три года и платить налог с оставшейся суммы.
Отметим, что для тех, кто активно торгует на бирже, то есть не держит бумаги по пять лет и более, и при этом зарабатывает свыше 2,4 млн, но менее 5 млн рублей в год налоговая нагрузка увеличивается некритично. Ведь дополнительные 2 процентных пункта налога будут взиматься только с суммы дохода, превышающего 2,4 млн рублей. Фактически, для физических лиц, которые получают доходы исключительно от инвестиций в ценные бумаги, сумма налоговых обязательств увеличивается всего лишь на 52 000 рублей в год, как результат снижения порога для применения ставки 15%, то есть 2% от разницы между 5 млн и 2,4 млн рублей.
А вот отмена пятилетней льготы может спровоцировать в 2024 году незапланированные сделки по выходу из активов, пока продавцы могут сэкономить на НДФЛ. Для покупателей это, в свою очередь, создает возможность поторговаться и купить актив чуть дешевле.
Для тех, кому выход в кеш в 2024 году представляется нецелесообразным, или для тех, кто пока вообще не планирует продавать активы, стоит задуматься над повышением налоговой эффективности своих инвестиций. Такие инвесторы могут воспользоваться не противоречащими налоговому законодательству способами, и уже примерно понятно, какими они могут быть.
Ценность упаковки
В новых условиях резко возрастает привлекательность продуктов, которые помогают по-иному структурировать инвестиционный портфель. Речь идет о таких решениях, как паевые инвестиционные фонды (ПИФы), полисы инвестиционного и накопительного страхования жизни и личные фонды. Чем они могут помочь в данной ситуации?
Инвесторы, которые ставят достаточно длительный горизонт инвестирования, могут переупаковать свои активы в полис инвестиционного или накопительного страхования жизни. По своей сути полис страхования жизни — это тот же инвестиционный портфель, который может быть сформирован под конкретные цели клиента и с учетом его пожеланий, но в виде страхового продукта. Инвестиционный доход на протяжении действия договора страхования до момента фактической выплаты не включается в налоговую базу, значит, не надо платить с него НДФЛ. А в момент окончания действия договора, который, как правило, заключается на срок от трех лет, и получения средств налоги уплачивают по ставке 13% или 15%, если клиент является российским резидентом.
Источник: https://www.audit-it.ru/